歐美鍍鋅卷板價格沖高回落 亞洲好轉

歐美鍍鋅卷板價格沖高回落 亞洲好轉

10月份美國和歐洲鍍鋅卷板價格達到近期的頂點，進入11月后，兩大地區鍍鋅卷板價格雙雙下滑。降價主要是由于鍍鋅基板價格下跌，以及幾個月前開始的重建庫存結束，下游用戶和鋼材經銷商減少采購所致。年底之前，市場成交都不會出現放大。 　　隨著舊車置換新車現金補貼計劃陸續終止，歐美成品汽車庫存再度走高，意味著汽車用鍍鋅卷板需求也將相應減弱。實際上，2009年歐美房地產市場極度低迷，未來幾個月也看不到希望，基于上述理由，2010年1季度歐美鍍鋅卷板價格還將小幅下跌。 　　11月份中國國內鋼鐵市場回升，在鍍鋅基板漲價的帶動下，成品鍍鋅卷板價格也跟進上漲。提價削弱中國鍍鋅卷板的出口價，再加上中國大量進口汽車用板，減輕其他地區鋼廠的經營壓力。目前亞洲鍍鋅卷板需求好轉，年底至2010年初，鍍鋅卷板價格還將溫和增長。 　　中國鍍鋅卷板價格反彈 　　隨著鍍鋅基板價格上漲，11月份亞洲鍍鋅卷板價格也相應上升。中國鍍鋅卷板需求回升，不但消化了大量的國產鍍鋅卷板，而且減輕出口市場供應壓力，特別是日本和韓國生產商生產的高級汽車用鍍鋅卷板。亞洲鍍鋅卷板市場的消費信心好轉，年底至2010年初，亞洲鍍鋅卷板價格還將進一步上漲。盡管如此，全球需求持續低迷，亞洲鍍鋅卷板提價的空間有限，很容易受到供應過剩和需求下滑的沖擊。 　　中國國內鍍鋅卷板現貨價格自10月中旬的低點反彈，主力鋼廠已經宣布12月份的鍍鋅卷板報價或是上調或是減少折扣。中國上海地區鍍鋅卷板現貨價超過4750元/t(600美元/t，不含增值稅)。 　　分析師表示，中國鋼廠的提價是由諸多因素所導致。首先，整個供應鏈中的原料成本上升。鐵礦石和煤炭的成本上升推升熱軋卷和鍍鋅基板價格。其次，盡管庫存增長，但作為中國鍍鋅卷板的主要消費行業的建筑業需求持續增長。第三，9月份中國鍍鋅卷板出口量增長至17萬t，是2008年4月份出口3.9萬t的4倍以上。然而，2009年9月份中國鍍鋅卷板的出口量僅相當于產量的10%，而上年同期的出口量曾高達產量的25%左右。實際上，2009年中國重新成為鋼材凈進口國。 　　中國鍍鋅卷板出口價再度上漲，一方面是由于中國國內價格上漲，另一方面美元貶值。目前1mm厚鍍鋅卷板(鋅層120g)出口離岸價為680美元/t，出口中東國家和拉美國家的鍍鋅卷板報價略低于出口至美國和歐洲。亞洲其他國家和地區的生產商降價壓力也有所減輕，韓國和中國臺灣的生產商甚至開始提價，同類產品報價為720～740美元/t。亞洲市場鍍鋅卷板需求強勁，鋼廠的接單量穩定，市場中的庫存量較低。2009年下半年亞洲鍍鋅卷板市場好轉，主要源于中國需求顯著增長，日本和韓國高質量生產商也因此受益。中國鋼廠能夠生產高質量汽車用鍍鋅卷板的廠家并不多，國內需求增長促使進口增長，并且在一定程度上，高級汽車用鍍鋅卷板的市場價格競爭明顯低于一般用途鍍鋅卷板。3季度中國鍍鋅卷板出口增長，但仍落后于進口量，2009年中國鍍鋅卷板市場存在巨大的貿易逆差。 　　印度出口導向型鍍鋅卷板生產商繼續努力擴大出口量，盡管中國鍍鋅卷板出口價小幅上調，導致其出口價格競爭力減弱。年底之前，中東市場消費者不會大量采購，歐盟和美國消費者也不會簽訂大額的采購合同，歐美鋼廠憑借定價和發貨優勢，控制市場。印度國內熱軋卷價格下跌，當地熱浸鍍鋅卷板價格承受下調壓力，但市場需求仍然旺盛。值得注意的是埃薩鋼鐵公司宣布將收購Shree涂層板公司(冷軋卷和熱浸鍍鋅卷板產能為100萬t)。印度國內有大量的獨立軋鋼廠，主要生產特殊規格和質量的板卷產品，但目前通過并購上游產能或新建上游產能，擴建成煉鋼-軋鋼聯合鋼廠。況且，印度國內聯合鋼廠也在增加熱軋卷產能，需要為其擴產后產品尋找市場，而獨立軋鋼廠則是主要的熱軋卷買家，成為聯合鋼廠的并購對象。 　　亞洲鍍鋅卷板市場信心提振，2010年1季度鋼廠的接單充足，需求增長，下游用戶和經銷商需要大量的庫存滿足。這意味著，價格還將持續上漲，主要受到原料價格和熱軋卷價格堅挺的支撐。 　　美國熱浸鍍鋅卷板售價自10月高點下滑 　　在經歷10月份的高點之后，鍍鋅卷板價格開始再度走低。隨著重建庫存，鋼材上漲，美國鋼廠快速提高產能利用率。增產緩解市場供應短缺壓力，而此前供應緊張一直是市場的提價動力，預期提價也推動鋼材服務中心和下游用戶積極重建庫存。目前市場供應充足，但需求下滑，市場競爭日趨激烈，價格隨之下滑，并且還承受著降價壓力。圣誕新年假期臨近，美國鍍鋅卷板需求還將進一步減弱，廢鋼降價，鋼廠的成本有所下降，但在2010年1季度之前，鍍鋅卷板提價的可能性不大。 　　在汽車零部件生產商增加采購的影響下，美國鍍鋅卷板市場漲價動力的持久性超過其他板材產品，但11月初熱浸鍍鋅卷板價格已經開始下跌，降至770美元/t，而10月份時能達到780～810美元/t。年底之前，價格還將延續下跌走勢。隨著需求減弱，以及季節性因素和圣誕新年假期來臨，市場成交持續低迷。廢鋼價格下跌，電爐短流程鋼廠成本壓力減弱，即使降價也能保持一定的利潤。與此同時，美國鋼廠進一步提高產能利用率，10月份美國鋼廠的平均產能利用率超過60%。分析師預計，年底時美國熱浸鍍鋅卷板平均交易價將降至730～750美元/t。國際市場熱浸鍍鋅卷板供應過剩，造成美國進口價也承受下調壓力。然而，美元走軟，再加上國內售價下跌，鋼廠的發貨期縮短，短期內將抑制美國鍍鋅卷板進口增長。 　　據美國鋼鐵協會發布的最新鋼材發貨量統計數據顯示，鋼材服務中心、鋼材經銷商和下游用戶開始重建庫存。同時，美國鋼廠的發貨量增長還反映出在舊車置換新車補貼計劃的刺激下，美國汽車用鍍鋅卷板需求明顯增加。轎車和卡車的過剩庫存迅速消化，汽車制造商增產補充庫存，并且滿足消費者短暫增長的需求。8月份，美國鋼廠的汽車用鋼發貨量創下自去年10月份以來的最高水平。毫無疑問，美國鋼廠的經營得益于汽車增產。 　　盡管美國通用汽車公司宣布下調4季度汽車生產目標，從之前的65.5萬輛調低至62萬輛，但仍遠高于3季度53.1萬輛的生產水平。福特汽車公司4季度57萬輛，也明顯高于3季度的49萬輛。然而，分析師認為，一旦消費者減少購買，那么汽車制造商的增產可能將再度進入庫存增長、被迫減產的惡性循環。美國經濟出現好轉跡象，房地產市場回暖，鍍鋅卷板市場最艱難的時刻已經過去，但汽車產量在短期內難以重新回到歷史最好水平。 　　美國家電用鍍鋅卷板需求也有所改善。近兩年來，美國房地產市場崩盤，消費者支出大幅下降，家電制造業在苦苦掙扎。當前美國房地產市場好轉主要是由于政府實施的一攬子計劃，包括為首次置業的消費者減免稅額，以及政府推出家電折扣政策，有助于推動國內家電需求增長。 　　在發貨量連續下滑4年后，美國家電制造業迎來了首次增長。政府的政策確實刺激了家電消費。自2006年以來，美國家電產品發貨量開始下滑，同比下降1.1%，之后的2007年、2008年分別下降6.6%、9.1%，今年前7個月同比下降18.5%。2009年8月美國國內鋼廠的家電用鋼發貨量明顯增長，達到10.9萬t，并且創下自2008年10月以來的最高水平，但仍低于過去幾年的月平均發貨量。鋼材服務中心和主要下游用鋼行業的鍍鋅卷板需求不再繼續下滑，但開始實質性復蘇，乃至市場重新繁榮，至少還需要等待1～2年的時間。 　　歐洲鍍鋅卷板市場行情下跌 　　在經歷3季度恐慌性重建庫存之后，歐洲鍍鋅卷板市場回歸平靜。庫存水平有所上升，市場參與者希望將目前的庫存水平保持到明年初。與此同時，中國國內鋼鐵市場出現好轉，中國鋼材尋求出口歐洲市場的沖動減弱，然而，有報告表明，中國向歐洲的鋼材出口并沒有明顯減少。預計，短期內的變化是中國鋼材的出口價缺乏競爭力。況且，自9月中旬以來，歐洲市場中來自第三地的鋼材供應增加，但面對廉價產品，歐洲本地買家十分謹慎，嚴格控制采購，不愿囤積庫存。 　　11月份歐洲鍍鋅卷板價格溫和下滑，出口離岸價為750美元/t，一些南歐國家鋼廠的報價更是低至709美元/t。在英國，鍍鋅卷板美元報價小幅上漲至908美元/t，主要基于美元兌換英鎊貶值。鍍鋅卷板需求嚴重不足、熱軋卷降價，以及不得不面對廉價進口產品是導致歐洲大陸鍍鋅卷板價格下跌的主要原因。在歐洲，年底通常是一年中的交易淡季，一些買家希望保持低庫存，為2010年的經營準備充足的資金。 　　由于預期4季度市場需求恢復強勁，歐洲鋼廠在8～9月份開始重建庫存，并且宣布提價。目前歐洲鋼廠更加謹慎，普遍認為現在的低庫存與消費者的低需求基本相適應。4季度德國汽車產量開始下降，鋼廠相應壓縮鍍鋅卷板產量。鍍鋅卷板價格也出現下調，并且緩步降價走勢還將持續到2010年初。市場小額交易不足以阻止價格下滑。 　　自9月中旬以來，歐洲市場出現越來越多的進口鍍鋅卷板產品。實際上，由于美國市場蕭條，中國和巴西產鍍鋅卷板都積極向歐洲市場供貨。歐洲用戶預計鍍鋅卷板價格還將進一步下跌，因而也僅僅是少量采購進口產品。歐洲鍍鋅卷板實際消費匱乏，未來幾個月內，廉價進口產品很難刺激用戶增加采購。 　　由于熱軋卷和冷軋卷漲價，中國國內熱浸鍍鋅卷板售價也再度上漲，1mm厚熱浸鍍鋅卷板售價上調至4730元/t(693美元/t)，漲幅為100元/t(15美元/t)。預計中國出口商將上調12月份的鍍鋅卷板出口報價。然而，盡管歐洲鍍鋅卷板需求疲軟，但內需增長不足以促使中國鋼廠降低出口意愿。分析師強調，中國鍍鋅卷板需求增長緩慢，因此至少在年底前，歐洲鍍鋅卷板市場都不會供應趨緊。 　　據歐洲鋼材服務中心的統計，歐洲板卷庫存持續下降。7月份板卷庫存相當于74.9天的發貨量，8月份為95.5天，9月份又降至69.2天。鋼材服務中心大都從本地鋼廠采購，因而10～11月的庫存量還可能繼續下降。本地產品的發貨周期短，憑借這一優勢，歐洲鋼廠才能夠與廉價進口產品展開競爭。 　　2009年1～9月土耳其進口涂層板63649 t，高于上年同期的55000t，其中相當大的一部分是來自鄰近的羅馬尼亞(8812t)。11月份土耳其涂層板進口減弱，進口價降至740美元/t。土耳其生產商埃雷利鋼鐵公司的銷售價降至730～740美元/t。而9月份的國內售價還達到830美元/t。10月底，有買家要求埃雷利鋼鐵公司的報價下調至500美元/t，但遭到拒絕。土耳其鍍鋅卷板需求低迷，分析師認為，年底前還將有大量鍍鋅卷板進入歐洲市場，保持供應充足。